Pi幣到底是什麼?價值在哪邊?

先前吃飯的時候,從連比特幣或者連區塊鏈都不太清楚的朋友那邊得知到了他正在用手機挖Pi幣,實在令我太過意外,於是我過了幾天又問了幾個朋友,結果發現有在挖Pi幣的人真的不少,於是這幾天花了點時間研究了一下Pi幣到底是什麼?只需要透過手機來挖Pi幣就進入了加密貨幣的世界?然後Pi幣到底是不是只是空有噱頭的空氣幣?

本文最近一次更新日期:2021/08/31。

首先Pi幣是什麼?

Pi幣是由一個史丹佛大學團隊Pi Network 所推出的加密貨幣,Pi Network 希望打造出一個人人都可以參與的加密貨幣網路,讓大家可以透過手機app就可以開始低成本進行挖礦,且所有Pi幣都由使用者們來挖出,然候團隊的主張就是要創造一個勝過比特幣的P2P網絡,甚至讓Pi幣成為價值大於比特幣的幣種。

撰文前,有消息表示Pi幣在2020/3/14於FUBT交易所上市,但懷疑並非是核心團隊所推動的,因為就App上面所述,照理說現階段還不能從手機App提幣的,而且就最近金融市場恐慌的程度,幣圈價值減半的情況下,竟然仍然選擇上市實在令人感到懷疑,因此上市的應該是Pi的期貨(合約),也就是所謂的IOU( I Owe You)幣,後面詳述。

Pi Network 項目發展計畫:

Phase 1 — Design, Distribution, Trust Graph Bootstrap:就是讓用戶每天進行我不是機器人的驗證來挖礦,也不上市PI幣,就是讓用戶不停累積Pi幣,然後你也買不到Pi幣,只能透過手機挖礦。

Phase 2 — Testnet (測試網)於今年4月左右進入此階段,就是在開放主網之前,先用測試網來跑節點的過程,技術層面的部分,這篇不多說。

Phase 3 — Mainnet (主網),簡單來說就是要讓Pi幣上市跟Pi Network 大規模商用的階段,最重要的是他會要你認證你真實的身份,每一個人只能擁有一個Pi Network 帳號,我個人覺得身份認證是很重要的一個環節,到底有多少人願意進行認證?個資隱私的問題如何解決?都有待觀望。

**2020/12/12更新**

2020/8/29時Pi Network已經推出免費十萬名用戶進行KYC認證,而這十萬名是由Pi Network隨機透過App抽選,因此沒抽中或者被抽中沒進行認證就得等下一批,台灣人現階段得透過護照進行驗證。

11初時,官方已要求每位先驅者確定名字且如果名字與實際驗證的名字不同將是無法提幣,這樣強制的要求也表示主網上線的時間又更近一步了。

2021/04/24 Pi Network 已經推出測試版的錢包,可以讓大家熟悉轉帳程序等等,看來離主網上線又進了一步。

Pi Ecosystem Pi幣的生態系

Pi Network的生態系治理

Pi Network把Pi幣生態系分為兩階段治理(依據用戶數是否突破500萬人)

1.初步治理階段/臨時治理階段(Provisional Governance Model, 人數少於500萬):其實就是沒有一個完整的組織或基金會來打造這個生態系,如果你有想法就可以透過App,信件,網頁來跟核心團隊聯絡就這樣。

2.制憲會議模式(Constitutional Convention):就是會依據從貢獻者層級的用戶中選出用戶來創建委員會以通同管理Pi生態系,可能就類似現在以太坊基金會等等來管理,或者也可能會依據地區來劃分委員會,因為Pi幣的賣點就是以社區為基礎,所以可能會產生台灣區Pi委員會,日本區Pi委員會等等。

比較有趣的部分就是在於,核心團隊如何劃分出500萬的分界線,是他們估算的最低盈利用戶水準還是這是拿來融資的標準線,但可以推測的是他們有信心在幾年內將社群經營到500萬人的水準。

最新 2021/05/08公布數據是用戶已經突破 1700 萬人,2021/03/26是1500 萬人,2021/03/11是1400萬人,2021/02/16是1300萬人,2021/01/27是1200萬人,2020/12/08是1000+萬人,11/22是950+萬人了,9/15為突破800+萬人,7/7公佈則為600+萬人了,2/26為350+萬人,可見增速之快,是個利好,隨著人數快速增加,挖礦效率只會越來越低,各位請趕快加入,同時持之以恆,開發團隊持續運行,主網快要上線了,收割羊毛的時候快到了)。

***注意:2020/11/21時,Pi Network官方在推特上表示:「當Pi達到1000萬雇傭的開拓者時,開採率要麼減半,要麼降為零。核心團隊目前正在分析先驅者們在Pi大會上的反應,並對這個問題進行研究,當我們達到1000萬的時候,將決定是減少一半還是減少到零。」,然後2020/12/08數量達到1000萬以上後,並未直接停止挖礦,而是選擇減半繼續,個人對於減半挖礦會比較有利於未來價值上漲,雖然會導致總供應量增加,但現階段Pi Network會比較仰賴流量換成金流,因此持續增加Pioneer有利於其增加價值。***

Pi幣世界的參與者有以下四種層級

先鋒 Pioneer : 就是最基本的使用者,有透過Pi Network App每天進行機器人認證挖礦的用戶,然後可以在App上進行各種交易或使用各種功能。

貢獻者 Contributor : 除了基本使用者的上述使用習慣,然後如果你有幫忙Pi Network 來確認其他使用者的可信度,來搭建你自身的信任網絡,如果你認識信任某個使用者,你就可以按Trust,來搭建自己的安全圈(Security Circle),這樣你就成為貢獻者層級了,安全圈的用途是為了以後進行交易安全認證(類似區塊鏈上的節點認證),所以最好真的加自己認識且信任的為好,但就現階段只挖礦的前提下,有添加安全圈就會讓你的算力上升(但以5人為上限)。

大使 Ambassador : 邀請圈外人加入PI幣的世界你就升級成為大使層級了,簡單易懂。

節點 Node : 區塊鏈的世界都一定會有節點,畢竟你要在區塊鏈上傳遞訊息一定要有礦工在節點上搜集資訊打包再傳出去,所以節點層級的人,除了透過最基本的手機挖礦,他還會使用“Pi node”軟體在電腦用作來維持Pi網絡的順暢,然後根據官網上的白皮書來看,目前核心團隊尚未釋出Pi node軟體,所有推測Pi網絡的構建程度還不夠高,因此感覺上市還要一段時間,然後Pi Network採取的是恆星共識協議(SCP)。

值得注意的是,用戶層級的不同會影響到各自挖礦的量。

Pi幣的供給量與產出

Pi幣的總供給量=M(參與者人數多寡決定,上限1億人)+R(按造固定比例給予邀請獎勵)+D(開發者獎勵,根據貢獻者行為增加,無上限)

M: Pi幣的特別處就是他不是跟比特幣一樣,有一個設定好的額度,他的額度是隨著參與人數增加而增加,也就是說只要每多增加一個人,M部分的供給量就會增加,來讓當時所有參與者來挖礦,但他有設定以1億人為限,也就是說只要超過一億人,M部分的供給量就不會再增加了,然後M的公式 ∫ f(P) 為遞減對數函數,這也意味者越早參與的人挖礦獎勵會用多隨著人數增加,挖礦獎勵會減少,至7/7時,總參與人數已超過650萬人以上。

R:就是依據邀請人數而變動的供給量,只要邀請多一個人就邀請方跟被邀請方各自多25%的挖礦收益,Pi Network並未對邀請人數設限,這邊白皮書個人覺得沒有寫得很清楚,但我猜測應該是個M掛鉤的,當達到1億人時,邀請再多人也無法增加R項目的供給量。

D:根據用戶們(Contributor活動)來給予獎勵,每將一個人加入安全圈,算了就可以增加20%,但以最多5人為算力加成,因此算力可以提升一倍,因此仍然是與M+D掛勾,雖然沒有明確上限,但未來還是會隨著使用者人數上升,而產生稀缺性。

從白皮書的供給量解釋來看,發現Pi幣並不像比特幣網絡一樣有設定固定數量,因此比特幣的部分特質(如:高抗通膨性)是不能直接拿來分析Pi幣的價值的,然後我們也可以發現Pi幣發行邏輯就是希望累積大量用戶且希望維持用戶的活躍性,這也與核心團隊提出的未來發展模式有所相關,而且當人數超過一定數量時,礦量不再增加的同時,Pi幣就會產生稀缺性,這時Pi幣的價格將會更容易上漲,但最主要的價值來源,還是本身是否具有良好的盈利模式。

Pi幣總供給量

根據鏈聞上2019/11月的估計:「以100萬人簡單保守估算,其中60 萬單獨一個人挖,39萬人安全圈加滿後自己挖,1萬人邀請人數超過3 人。估計結果是,到三月的挖礦總量是22.2 億個Pi。」有興趣的可以看原文這邊

但個人覺得這份估計是屬於嚴重低估的,實際上數量應該會超過這個,畢竟我覺得會開始挖礦的人數還是以群體為多,不會這麼高比例的是單獨挖礦,但這方面有待證實,再者依據目前市面大型主流幣種的總供給量都遠超過這個數量,如果是以手機P2P支付為前提的代幣,數量都會不少(你想要給每個人用的數量能少嗎,總不能交易都用0.00幾塊代幣來付錢,不符合現代人習慣),參考:XRP(瑞波幣)有1000億顆,XLM(恆星幣)為1052億顆,TRX也是1000億。

Pi Network 未來的發展

再談Pi幣價格之前,還是要先了解這個東西的盈利模式,加密貨幣跟股票一樣是在判斷預期價值,有價值盈利模式,才能決定真實的幣價,否則只能是空氣幣。

根據白皮書上所說,Pi Network 未來可能有三種商業模式:

Pi’s Attention Marketplace(注意力市場):簡單來說就是賣廣告的,他希望透過累積出來的這麼多使用者,來吸引廣告商,個人認為前期並不太能因為廣告而使Pi Network獲利,原因是現代行銷除了數量以外,更重要的精準行銷,錢花得有價值,公司才願意花,但在前期,沒有身份認證,所有Pi App使用者,除了接受加密貨幣這個共通性,好像無法給廠商歸納出任何使用者的共通性,很難進行精準行銷,廣告打不準,就降低付費的意願,但是如果進入第三階段的發展時,每個帳號都進行過身份認證,雖然目前尚不得知身份認證程序,但如果程序不複雜,且沒有要求太多隱私的問題,可能轉換率會滿高的,如此以來可能就加大廣告業務的可能性了。(Update: 2020年第二季度時,Pi App已經引進廣告系統,每次打開皆需觀看至少五秒以上的廣告)

Pi’s Barter Marketplace (電商):這是目前我個人認為可行性較高的商業模式,只要累積出夠大的用戶群,就有可能發展得起來,更何況如阿里巴巴等現行大型電商集團尚未將他們的平台以區塊鏈或者加密貨幣回饋的方式賦能,因此這方面可能是Pi Network目前很可行的一種商業模式,但就現階段,核心團隊似乎尚未推出任何具體措施,有待驗證。

Pi ‘s Dapp Store(Dapp 商城):就是希望Dapp開發商來Pi Network的公鏈上發展,就個人認為Pi Network 名氣雖大,但對於公鏈來說,最重要的還是技術底蘊,就目前Pi Network 來說,他的公鏈是否能吸引其他開發商來投入,我覺得是相對不具競爭力的,大多開發商還是會選擇以太坊(Ethereum)和TRON的公鏈來投入,根據DappRadar的資料,以太坊區塊鏈上的2020年1月每日活躍的獨立錢包數量增長了82%,從9264個增長為16840個。(Update:6月底時,Pi Network已經開放Dapp Platform給開發者使用,但目前使用情況並沒有透露)

除了上述三個Pi Network 於白皮書所提到的,我個人自己發想如果Pi Network 能善用區塊鏈不可串改和匿名特性,或許在身份認證後,可以選擇讓用戶自主決定是否要販賣自身資訊,例如:興趣,飲食習慣等等對於商家有用的情報,如果迴響不錯,除了可以強化上述的注意力市場業務,也可以另外開對其他商機,但這個模式也涉及到隱私和安全性,Pi Network能否做到什麼程度,實在有待觀望。

Pi幣價格 (IOU價格)

目前現階段能查到的Pi幣價格都是IOU價格,IOU就是交易所通過這種形式發售暫時沒有上線代幣的期貨,並且承諾該項目上線後交付真實的代幣,簡而言之,IOU 相當於一份靠交易所名譽擔保的欠條。在真實代幣上線之前,IOU 只能在該交易所內盤交易、通常無法進行充提並缺乏交易深度,因此無論是短期高達上百倍私募的價格,還是各交易所間 IOU 看似美好的價差,都不具有太強的參考意義,但是仍然還是能夠拿來當作增加信心,讓自己持續有動力挖礦。

根據FUBT上的交易價格(2020/10/11 16:45 UTC+8):

由上圖可以發現,截止至10/11為止,Pi期貨價格落在USD0.2/Pi,而近10周平均價格為USD0.3216,以挖礦效率0.41π/hr來設算(安全圈100%,基礎挖礦率0.2π/hr和至少一位同伴同時挖礦),一天挖礦的報酬約為9.84個Pi幣,價值約為USD1.968-USD3.165/日,單看這樣設算,其實報酬是很甜的,但上幣後實際情況應該不會如此理想,因為IOU並無法顯示出真正的買賣壓(尤其賣壓),因為照理來說這種以社群挖礦的加密貨幣,在上市就會馬上遭到砸盤,而且大家再設想你挖礦的成本很低,就是每天記得按一次就好,加上消耗部分手機電力來維持挖礦後台運作,因為這就像是成本價可以忽略為零,但我個人是相信Pi幣的炒作空間的,因為Pi幣已經有社群熱度,如果到時候再被大平台選上IEO,炒作空間會很大,到時候請大家不要做太多等待,價格甜了就變現出場吧。

Disclaimer: 以上分析僅供參考,投資判斷仍以自己判斷為主。

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Sources:

https://www.chainnews.com/zh-hant/articles/356884685692.htm

https://blockcast.it/2020/02/15/dappradar-panews-monthly-decentralized-app-industry-overview/

https://m.jinse.com/blockchain/594972.html

https://minepi.com/white-paper

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