加密貨幣投資組合分享,著重 Defi、支付、公鏈板塊

過去幾個月隨著比特幣跟各種競爭幣的拉升,台灣人對於加密貨幣的興趣也逐漸增加,從文章的後台數據可以明顯看出閱讀量的爆增,同時身邊也有很多朋友逐漸進入這個市場,也因此很常被問到有哪些幣是可以買的,該如何研究投資標的等等不勝枚舉的問題,就想說近日熱度那麼高,就來寫一篇文章分享一下目前自己的持倉,或許能幫助到一些讀者或朋友更快了解到幣圈的一些面貌,但先強調以下的文章並非喊單只是單純分享,畢竟我的讀者量也無法達到喊單的效果,請各位讀者看完後,如果真的要進場還是先做好自己的研究(Do Your Own Research, DYOR),自己的荷包自己負責,賺錢了不用感謝我,賠錢也不要怨我,文末會附上一些資訊網站以及自己使用的交易平台(含邀請碼)有需要的再自行取用。

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以下內容順序: 投資大方向選擇,持倉細項分享,附註及風險警示,相關資訊連結

投資大方向選擇

我的持倉主要包含三大面向:Defi、公鏈、交易支付,因為資金量的多寡加上自己的認知程度,我只以上述三種面向進行佈局,同時,我也以龍頭幣種為重點投資選項,搭配一些同類別的幣種進行多樣化,就像是自己拉 ETF 的概念。

去中心化金融 Defi:直觀就是去中心化的金融應用,把現金日常的銀行、保險公司等等都抽離,全部金融服務都交給區塊鏈上的智能合約進行運行,優點有以下:大幅降低人們使用金融服務的門檻、解決跨國交易問題、交易紀錄上鏈透明公開、提升效率,而這個類別是我非常看好的未來區塊鏈應用,我自己涉及的範圍有借貸、DEX(去中心化交易所)、合成資產、Layer2、預言機(Oracle)和跨鏈(Cross-Chain)這幾個細項,當然還有其他類別,只是我目前沒有進行更多的涉略。

公鏈:區塊鏈上的服務和應用都是搭建在公鏈上設立的,而比特幣網路、以太坊、Solana 和幣安智能鏈都是公鏈,而有越多活躍開發者和用戶的公鏈就是越有價值的公鏈,因為他們可以疊加出更多的生態系,就好比Google 和 Amazon 一樣,公司底下提供很多服務,讓用戶都生活在他們的生態系之中。再者,因為區塊鏈上使用服務都需要手續費,大部分的公鏈都是透過自己發行的幣進行支付,所以用戶增加,也會提升公鏈的原生代幣需求。

交易支付:加密貨幣們都是所謂的數位資產,講白話點就是數位版的錢,而錢總是離不開支付板塊的,既然比特幣本意是為了實現 P2P 支付,那支付板塊的區塊鏈也必定是未來發展的重點之ㄧ,而交易直觀的就是加密貨幣交易所。

持倉細項分享

以下會分享各持倉幣種,並簡述持有動機或者未來分析,以下並非財務建議,順序也並非代表持倉數量多寡。

1. 比特幣 BTC:(信仰、價值儲存、抗通膨)前十大持倉

持有邏輯:流通性最高的加密貨幣,幣圈的信仰,相對其他最抗波動大,雖然近期漲勢已經無法相比其他競爭幣,但請持續持有一定比例的比特幣,否則熊市一來,其他競爭幣崩下來後,資金還是會回流到風險小的加密貨幣的,除此之外,昨日有消息傳出,美國投行巨獸摩根大通將推出主動型比特幣基金,透過其背書更有利於傳統資金湧入,而且美國 SEC 尚未批准比特幣 ETF,比特幣還沒有完全走入主流社會,未來上漲仍值得期待。

風險提示:近半年的比特幣受到宏觀經濟大放水的熱錢刺激而大量推升其價值,但當 Fed 開始縮表生息勢必會對比特幣造成衝擊,供需關係才是決定價格的主要判斷。

2. 以太幣 ETH:(公鏈、Defi)前十大持倉

持有邏輯:市值最大且生態系最為龐大的公鏈,Defi 生態系的開端,近期資本市場關注幣種之ㄧ,前陣子加拿大已經上市以太幣 ETF,同時有許多金融機構提供以太幣的投資商品,都有利於資金持續湧入以太幣,現階段由於手續費高昂,導致前陣子的弱勢,但資金卻仍持續湧入,側面可以顯示其技術和生態系仍被看重,弱勢的情況將隨 ETH2.0 逐步解決。根據Santiment 4/26 數據,擁有 1 萬以上以太幣的巨鯨地址再度創下新高達到 1,311 個地址,表示大戶持續看好以太幣,大買特買。

風險提示:出現更加具競爭力的公鏈、開發領袖 V 神出事、ETH2.0 不如預期無法有效解決手續費高昂等問題。

3. 幣安幣 BNB:(公鏈、Defi、交易支付)前十大持倉

持有邏輯:原先僅是全球大型加密貨幣交易所幣安的平台幣,但近期推出幣安智能鏈直接賦予 BNB 更多的價值。

首先平台幣的部分,幣安本身會推出很多附加價值的活動,都是透過 BNB 來獲得門票,如 LaunchPool 等等,就有點像股票新股抽籤,有中就幾乎穩賺,報酬甚至有驚人到有幾十倍的情況,而且每一季度幣安會將依利潤多寡銷毀 BNB 總供應量,目標是限縮總量至一億顆,經過 4/15 最新的第 15 次銷毀(銷毀 5.95億美元的份額),目前總量仍有 1.69 億顆,累積銷毀總量 15.3%。

銷毀 BNB 詳細內容看這邊:加密貨幣交易所平台幣 HT、BNB、OKB價值所在?銷毀和回購推動價格上漲?

而除了銷毀推動價格上升外,近期DeFi 領域的興起和幣安智能鏈(BSC)生態的繁榮,也推升 BNB 需求上升,有人用公鏈就需要持有鏈幣,而且這個月幣安也將 Gas 手續費砍半,使得手續費沒因幣價上生而持續增加,增加使用者的黏著性。

再加上 Coinbase [COIN:US] 上市產生了估值重置的情況,因為美國股票市場的認可,使得幣安的市值依據Coinbase 的市值進行補漲,只要加密貨幣交易持續長紅,幣安智能鏈交易量持續增加,BNB 的價值也會隨之水漲船高。

風險提示:出現更加具競爭力的公鏈、創始人 CZ 出事、幣安被多個國家封殺、幣安被駭盜幣。

4. CAKE:(Dex) 前十大持倉

持有邏輯:幣安智能鏈上最大的去中心化交易所(DEX)PancakeSwap 的原生代幣 CAKE 仰賴的就是讓大量用戶上去提供流動性做市商 AMM,當農夫給予獎勵,平台會賦能許多代幣進行 IFO (也類似 IPO 抽股票)幾乎穩賺不賠,加上有樂透等銷毀機制,使得流通量不高。

昨日,PancakeSwap 剛更新完 v2 合約,將手續費定為 0.25%,低於以太坊上知名的 DEX 龍頭 UniSwap 和二把手 SushiSwap 的 0.3%,同時也提高回購銷毀 CAKE 的比例。最重要的還是,目前平台估值仍遠低於其競爭者的市值,如下圖變顯示出 UNI 的市值遠高於 CAKE(以4/26數據為例)。

5. UNI:(DEX)前十大持倉

持有邏輯:以太坊最大的去中心化交易所(DEX)UniSwap 的原生代幣 UNI,持有原因跟上述 CAKE 很像,而且要投資 DEX 就要投資龍頭,就是個風險分散的概念(屬於我的 DEX ETF),而且團隊 5 月也要開始 v3 升級,有利於幣價未來上漲。

6. Sushi:(DEX)

持有邏輯:以太坊第二大的去中心化交易所(DEX)SushiSwap 的原生代幣 Sushi,持有原因跟上述 CAKE 和UNI 很像,屬於我的 DEX ETF 的一份子,但持有比例較低,因為近期大量質押的 Sushi 解鎖拋壓很重,就減少部分比例的資金移往他處。

7. ADA:(公鏈) 前十大持倉

持有邏輯:公鏈 ETF 的一員,會投資 Cardano 的原聲代幣 ADA,主要有三個原因:

1. 升級更新持續進展,智能合約的應用開發即將落地,將會產生大量鏈幣消耗需求。

2. 未來 Cardano 將發展成為社群治理的模式,而權限基礎無非是按造持幣數量,當然也有質押 ADA 的功能,更會減少流通量。

3. 團隊看好非洲的區塊鏈應用,未來可能在非洲擄獲許多用戶。

8. VET:(公鏈) 前十大持倉

持有邏輯:公鏈 ETF 的一員,屬於 VeChain公鏈的原生代幣,該公鏈著重於提供傳統企業區塊鏈服務,當然其公鏈上也有像是 NFT 和遊戲開發等 Dapp 開發商們。

1. 開發團隊也是非常積極,升級速度非常快,同時公司過去幾年已經跟許多傳統公司合作,使用他們家的解決方案(如:沃爾瑪和中國多個能源公司),有興趣的可以再去 Google

2. 近期,VeChain 進行 Gas (手續費)減少,這將提供鏈上用戶使用服務的誘因,也讓鏈上交易持續蓬勃發展。

9. CRO:(支付、Defi、公鏈、NFT) 前十大持倉

持有邏輯:Crypto.com 交易所和 Crypto.org Chain 的原生代幣 CRO,Crypto.com 其實就是跟幣安打對台的,只是兩者發展的路徑不太ㄧ樣,就好比麥當勞大戰肯德基的概念。Crypto.com 最早開始做 Crypto Debit Card,而也是前幾年少數有拿到 Visa 授權的發行商,同時他也是 Visa 現在重要的加密貨幣支付合作夥伴,提供了多款穩定幣的清算合作,因此我也預期兩大巨頭未來會有更多傳統金融支付的導流,題外話,他們家的卡我也持續在用,有興趣可以看這邊。

CRO Visa Debit Card 詳細內容看這邊:Crypto.com (CRO) Visa Debit卡,讓加密貨幣與日常消費結合,免費用Spotify & Netflix,海外免手續費

除了Crypto Debit Card 以外,過去幾個月,Crypto.com 大力發展旗下交易所提供各種優惠吸引用戶,同時也開始快速上架多個幣種,吸金吸起來;此外,2021 年 3 月底他也上線自己的公鏈 Crypto.org Chain,不得不說其手續費也真的是低到一個誇張,雖然目前除了轉帳質押沒什麼功能,但四月的時候,他也與 Amazon、沃爾瑪、eBay 等巨獸合作,用戶使用他的移動支付 Crypto.com Pay 就多增加 10-15% 的回饋,可見未來用戶增量值得期待,用戶用多原生代幣就越值錢。

10. XRP:(支付)

持有邏輯:XRP 就是這領域的巨頭,樸實無華的持有邏輯,但前陣子在與美國 SEC 槓上時就將持倉大幅減低,但近期重新又將持倉比例提高的原因有兩個:法律戰上 XRP 似乎越來越有利和對於其鏈上的 Defi 平台 Flare Finance 預計將於 2021 年第二季度對 XRP 持有者進行空投平台代幣 FLR。

11. FIL:(去中心化存儲龍頭)

持有邏輯:雖然並非我投組的核心投資領域,但有鑒於幣價飆漲,在我投組裡面的佔比越來越高還是來提ㄧ下。FIL 就是 Filecoin 的原生代幣,此項目的核心概念就是讓用戶將資料存在節點礦工的硬碟中(依據儲存檔案大小跟時間長度就行付款),為的就是避免因為中心化而面臨資料審查或者因為機房起火,資料沒有其他備份而消失的疑慮。三月時,美國灰度 Grayscale 也推出 FIL 基金,有利於資金進場。

風險提示:個人並沒有十分看好這個幣種,因為我想不到這樣的應用有沒有很大的吸引力,例如,目前很多人使用 Google 雲端或 Apple 雲端儲存資料,看中的就是便宜方便,根本不會太在意中心化的問題,同時機密資料,大概也會自己買硬碟儲存,而 Filecoin 這種去中心化儲存的最有可能的受眾還是企業們,但買不買單仍需要時間仍驗證。

12. SNX:(Defi:合成資產)

簡述:合成資產就是在區塊鏈上透過超額抵押生成現實中的投資商品(如:股票、房產證明、大宗商品等等你想得到的資產)

SNX 是 Synthetix 的原生代幣,允許用戶透過超額質押 SNX 來鑄造出合成資產,平台上的質押率是750%。舉例來說:我要鑄造出特斯拉的股票(TSLA),假設現在特斯拉股票是 100 鎂,我只要質押 750 鎂的 SNX 就可以產生由 Synthetix 背書的區塊鏈 TSLA 股票代幣,即可在區塊鏈上交易轉帳,也可以放進 Defi 進行各種應用。

持有邏輯:我看好區塊鏈和傳統金融之間的交互性,我認為股票、房產、大宗商品等有價值的產品都可以在區塊鏈上有更多的花樣,因此我十分看好合成資產,未來隨著 Defi 生態系擴張,其應用程面將會更廣,同時 SNX 也是這領域的龍頭,而我也同時持有 Mirror Protocol 的 MIR。

13. SOL:(公鏈)

持有邏輯: Solana 原生代幣 SOL。Solana 跟幣安智能鏈一樣因以太坊手續費高昂而崛起,同時也向幣安智能鏈一樣,有大型交易所 FTX 支持,更厲害的是 Solana 的交易費真的是便宜到太誇張,單次幾塊臺幣而已,雖然現在 Solana 的生態系規模仍遜色於幣安智能鏈和以太坊,但是目前其鏈上活躍開發者數量也是數一數二高的,有大佬支持又具競爭力的公鏈絕對市值得投資,我目前固定增持,但目前尚未進入前十大持倉。而 Solana 生態系裡的 SRM 或其他項目也值得研究。

14. Chainlink:(Defi:預言機)

持有邏輯: Link 是其原生代幣。預言機是 Defi 的核心之ㄧ,因為預言機可以幫區塊鏈即時獲得數據,讓區塊鏈的智能合約與現實接軌,進行即時喂價,例如某智能合約的功能是依據 ETH 的價格而觸發,如果沒有預言機提供資料,智能合約將無法被觸發,因為區塊鏈無法自動獲取數據資訊,有興趣的可以在上網 Google。其實在去年 Defi 開始蓬勃發展時,身為龍頭的 Link 幣價早就大爆噴,由於我持續看好 Defi 未來的發展性,我就持續持有一定比例的 Link,再加上三月時,美國灰度 Grayscale 也推出 Link 基金,有利於資金進場。

15. DOT:(Defi:跨鏈協議) 前十大持倉

持有邏輯:各個區塊鏈公鏈彼此是互相獨立的,每個都是孤島,公鏈上的資訊、數據都不能互通,因此跨鏈協議就是為了打破僵局,實現資訊交流,解決擴容問題,提升區塊鏈運作效率,而這樣解決的痛點就是讓開發者們擁有更多的資源進行發展,不需要再公鏈上擇一選擇,也可以依靠不同公鏈上的其他開發者產品,加強自己的產品應用,所謂 1+1>2的概念。

近期利好,無非是在等待平行鏈的插槽拍賣,會有大量 DOT 質押需求。

除了 DOT 以外,我也投資了另一跨鏈巨獸 Cosmos(ATOM)。

16. HZN:(Defi:合成資產) 前十大持倉

持有邏輯:敝公司近期發行的合成資產平台 Horizon Protocol,也是注重在幣安智能鏈上發展的合成資產平台,持有邏輯與 SNX 相同,其質押率只需要 650%,有別於 SNX 的 750%,但目前尚未開放鑄造,項目很新。4月中 HZN 在 PancakeSwap 進行 IFO 公開發行,有興趣的朋友可以多研究看看,我自己是一直挖 HZN 放著,目前還沒上幣安等大型交易所。

17. PHB:(Defi:預言機)

持有邏輯:敝公司的預言機公鏈,目前已經與多個中國企業合作賦能,同時也能夠透過 PHB 進行 HZN 挖礦,使得幣價近期非常強勢,但由於此幣是我的薪水,就不多敘述,免得落入喊單的情況,有興趣的人歡迎自行研究。

18. 網格交易(Grid Trading)

持有邏輯:個人會配置一點 USDT 來跑網格賺波動價差,由於個人風險偏好較高,會開較大的槓桿來跑網格交易,所以多是在幣安上面進行網格交易(如有興趣,可以 Google 查詢資訊或者仍有不懂歡迎來信詢問),如果想要穩健一點的現貨網格交易,我自己也有透過 Pionex 派網來使用現貨網格交易,他們家的網格交易做的還不錯,有興趣可以去查查,底下也有邀請碼歡迎使用。

附註及風險警示

1. 個人也有參與 FLOW、SXP、Alpha、AAVE 等其他幣種的投資,但持倉比例較少或持倉時間較短就不多著墨,以上投資標的僅供參考,自己的投資決策仍要自行負責。

2. 好的投資除了要選對投資標的之外,也需要有好的進場點,就像你台積電買在 679 的山頂上,即使是好股也是一筆爛投資。

3. 新手選擇標的推薦從市值大的開始做研究,可以從 CoinMarketCap (CMC) 或 Coingecko 這兩個平台去看最新市值排行,進行研究標的選擇,底下附上連結。

4. 交易所請盡量挑大型交易所,因為有交易深度的問題,推薦幣安(Binance)、FTX、火幣、Okex等等,台灣的交易所我只拿來換回新台幣,FTX 也支援電匯方便入金,不需要吃 Maicoin 那種溢價,有需要邀請碼折抵手續費的話,下面附上連結。

相關資訊連結

幣圈資訊整合平台:CoinMarketCapCoingeckoDappRadar

幣圈衍生品數據和灰度持倉:bybt.com

幣安邀請碼(9折手續費):https://www.binance.cc/zh-TW/register?ref=TEDE9KF0

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Sources:

Defi Power User, Crypto Hodler, and Crypto Trader. DM: a0918860628@gmail.com

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